北石油直播室 上证50ETF期权交易中隐含波动率是什么?

2019-12-02 09:00  评论 0 条

北石油直播室 上证50ETF期权交易中隐含波动率是什么?

隐含动摇率作为期权商场的特有信息,表达了对商场未来动摇情况的预期。经过分析其隐含动摇率,对于了解商场情绪、研判标的价格走势有必定的指示意义。概况请看下面这篇文章。

最近有不少朋友在问询关于上证50ETF期权买卖隐含动摇率方面的问题,下面,好金贵小编为我们整理了关于50ETF期权隐含动摇率方面的常识、资讯,希望这些能够帮到我们。

上证50ETF期权隐含动摇率

隐含动摇率的核算很简单,只需要根据各个期权合约的实虚值状态、成交量巨细、期权存续期等因素,核算出某一日的归纳隐含动摇率,并按日期连线得到隐含动摇率指数曲线,以此来反映商场情况。

一般来说,有四种隐含动摇率的核算方法,分别是:

1.VIX指数编制法:使用方差互换原理,经过选取近月合约和次近月合约一系列满意条件的看涨、看跌期权的隐含动摇率,将其加权均匀而得。

2.买卖量加权法:其权重是该种类期权买卖量与该期权总买卖量的比值,明显,成交量越大的种类对整体隐含动摇率产生的影响越大。

3.Vega加权法:Vega是指期权价格相对于标的财物动摇的敏感系数。由期权定价理论可知,平值期权的Vega值最大。

4.特定合约选取法:不进行加权,只选取代表性期权合约隐含动摇率,例如,平值期权、成交量最大期权合约等。

需要阐明的是,上证50ETF期权涉及当月合约、近月合约及随后两个季度的共四类合约,当月合约成交量最大,代表性强,但是跟着到期日的接近,当月合约隐含动摇率有增大倾向,很可能夸大了商场动摇预期,而近月合约成交量小,不能很好地反映商场体现。

隐含动摇率在衡量商场情绪、辅导投资者买卖中发挥着重要作用,卖出高动摇率期权、买入低动摇率期权,已经成为期权买卖的准则之一。动摇率具有均值回复特性,隐含动摇率也不例外,所以经过分析隐含动摇率的历史数据,能够大致确定其动摇规模,除非后期标的财物超预期动摇,否则隐含动摇率有极高概率在该规模内动摇。

各位投资者能够将隐含动摇率按照巨细分为高中低三个等级(或更为详尽的分级),当隐含动摇率坐落高等级区域时,能够以为此时动摇率是偏高的,相应的期权价格偏高,而且有理由相信未来动摇率有下降趋势,适合做卖出期权操作。同理,当隐含动摇率坐落低等级区域时,能够以为此时动摇率是偏低的,相应的期权价格偏低,有理由相信未来动摇率有上涨趋势,适合做买入期权操作。

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